2018年金融监管新规下资管业务、债券投资、流动性 管理的风险防范及实务应对专题研修班

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楼主 2019-04-14 16:03:58
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2018年金融监管新规下资管业务、债券投资、
流动性管理的风险防范及实务应对专题研修班

2018年1月27日-28日   北京•大方饭店
前  言

虽然 2017年债券熊市已经过去,但是毫无疑问的是金融监管依然是影响2018年的债券市场的核心因素之一,而2018年伊始,监管文件频繁发布,包括302号文等监管文件将如何影响债券市场走势和泛资管行业未来的发展,是本次培训的重点。2016年4季度开始的熊市告诉我们,传统的研究框架遇到了极大的挑战,用过去的分析市场的逻辑框架并不能帮助市场规避风险,因此需要建立符合当前宏观形势和金融监管特点的新的研究市场的框架。此外,近一年以来,央行和银监会也颁布了多个监管的措施,对商业银行流动性管理也更为精细,那么流动性分析框架有发生了什么变化?       

针对这些市场关注的焦点问题,本次培训特邀屈庆等四位业内资深专家对金融监管进行详细分析讲解,并就监管对泛资产管理业务的影响,对银行特别是城商行、农商行的同业、理财、债券投资、委外业务的影响,流动性新规对债券市场的影响,宏观经济数据解读进行分析讲解。通过授课互动研讨交流,使金融机构相关从业人员风险防范和实务应对能力得到提升,同时搭建业务交流互动平台,欢迎各单位积极报名参加。

授课提纲一

第一 泛资产管理业务发展和债券市场投研分析框架

【时间:1月27日 上午  9:00——12:00(周六)】

一、资管行业监管新规及对泛资管业务的影响分析

1、资产管理行业统一监管标准的分析


2、通道业务的传统模式和未来的创新

3、主动管理委外的模式和未来的创新

4、监管加强对后期委外业务的影响以及对债券市场的冲击的分析

二、经济基本面的分析   

1、对经济周期的理解,转型周期和衰退周期的差别

2、杠杆对流动性的影响,加杠杆和去杠杆背景下,流动性的变化

3、量和价对企业业绩的影响,企业盈利和经济周期的关系

4、从经济周期看信用周期以及如何相互切换

5、上、中、下游主干产业链的企业信用关系传导

6、如何测算通货膨胀,如何衡量通货膨胀预期

7、如何跟踪和预测宏观经济数据

三、货币和财政政策对债券市场的影响  

1、银行间市场流动性框架,如何衡量流动性的变化

2、货币政策和财政政策对债券市场的影响

3、理财如何影响流动性

四、利率债市场策略框架的建立

1、传统的利率策略分析框架

2、利率市场策略中长趋势

3、债券品种轮动

4、短周期波动如何衡量

5、收益率曲线的形态研究

6、影子银行对债券市场的影响

授课老师:屈  庆

华创证券资产管理部总经理。曾任职于申银万国证券研究所债券部总监,中信证券资产管理部董事总经理。2008年、2012年、2013年新财富最佳债券分析师第一,2009年、2010年新财富最佳债券分析师第三,2011年新财富最佳债券分析师第二。

授课提纲二

第二 资产管理行业发展与新规下的行业重塑

【时间:1月27日 下午  14:00——17:00(周六)】

一、从产业链视角理解资产管理行业格局

1、认识资产管理行业:定义与外延

2、资产管理产业链:从上游产品研发到下游客户获取

3、各资产管理子行业的优势与分工

二、中国资产管理行业历经四大发展阶段

1、中国资产管理行业大致经历了四个发展阶段

2、第一阶段:2007年之前,公募基金为主导

3、第二阶段:2008-2012年,信托推动资管外延

4、第三阶段:2013-2016年,资管行业快速扩张

5、第四阶段:2017年至今,金融去杠杆下的行业规范

三、资管新规总览:从监管重塑到债市生态

1、金融监管:从治理乱象到资管重塑

2、资管新规:规则的颠覆,道阻且长

3、进程开启:等待更多的监管细则落地

4、生态重构:机构行为的调整不可逆

5、理财市场:年报透露出来的新变化

四、资管新规和302号文等文件的解读

1、逐条分解新规主要内容

2、新规尚待明确的待定点

3、重点内容对市场的影响

4、302号文等文件的解读

五、资管新规影响分析:从行业到市场

1、看待和解读新规影响的正确态度

2、新规最需要明确的条款内容

3、对不同机构的影响分析

4、对不同资产的影响分析

授课老师:周冠南

华创债券研究团队组长、高级分析师,中央财经大学经济学硕士。曾任职于中信银行。

授课提纲三

第三 流动性研究分析框架

【时间:1月28日 上午  9:00——12:00(周日)】

一、钱是什么?

钱的本质是什么?钱又从何而来?基础货币和广义货币在运用方面有何区别?存款和贷款究竟谁是因谁是果?银行揽储目的是什么?超储和超储率和银行资产配置有何关系?

二、从央行资产负债表看总量流动性

自2014年起,外汇占款在基础货币投放中的贡献越来越弱,央行投放逐渐成为基础货币的主要乃至唯一来源,央行的货币政策就成为影响流动性的最重要因素。2016年以来超储率为何持续低迷?央行稳健中性货币政策究竟有何深意?2018年央行货币政策基调是否会有所变化?

三、从信贷收支表看广义流动性

2017年以来,M2增速持续下降,社融增速保持高增长,信贷持续超预期,债券配置需求持续疲弱,这些因素看似相互矛盾,却又互为因果。M2增速连创历史新低意味着什么?社融增速和M2的持续背离原因何在,2018年又是否会延续?2018年信贷是否仍会高速增长?债券配置需求2018年是否有望恢复?

四、从MPA和流动性新规看债市配置需求

央行逐渐建立起货币政策和宏观审慎双支柱的货币政策体系,作为支柱之一的宏观审慎监管(MPA)到底有哪些内容?2017年出现了哪些变化?2018年还会有哪些变化出现?作为MPA考核体系的重要补充,银监会近日发布了商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿),修订稿跟过去有何区别?新增的3个流动性风险监控指标对银行又会带来哪些影响?

课老师:吉灵浩

华创证券研究所分析师。曾任职于申万宏源证券研究所,2014年新财富最佳分析师第三。


授课提纲四

第四 宏观经济指标解读

【时间:1月28日 下午  13:30——16:30(周日)】

一、宏观经济指标分析原则

1、为什么要看宏观经济指标?

2、宏观经济指标是什么?

3、怎么找数据?

4、怎么看宏观经济指标?

5、如何预测宏观经济指标?

二、宏观经济指标概览

1、建立自己的底稿,数据处理细节,建立表格与统计局发布数据之间的关联

三、宏观经济指标详解

1、GDP、工业增速、消费、投资、通胀及金融数据详解及各自预测方法

2、从微观层面发现宏观基本面变化

授课老师:李秀江

华创证券资产管理部固定收益研究员。先后任职于腾讯公司和中国证券登记结算公司。

报名及费用

本次培训自通知发出之日起开始接受报名,请大家报名从速,我们将及时回复并确认报名信息,并在开班前5天通过电子邮件发送“报到通知书”。

参加培训的学员,每人收取培训费3800元(含培训费、教材费、场地费、现场咨询费、午餐费)。团体参会3人以上:享受优惠价格3600元/人。为了方便开具发票,培训费须统一转帐至组委会指定收款帐户,并请将转帐凭证或网银转帐截图及时发给组委会工作人员。需要安排食宿的学员,需提前通知组委会安排订房,食宿费用自理。

汇款账号

开户名称:北京正元金服企业管理有限公司

开 户 行:中国工商银行北京青年湖支行

账    号:0200 2043 0920 0068 085

报名方式

1、请填写“北京金融监管培训+姓名+工作单位+部门+联系电话+邮箱”发送至:hy_071028@sina.com

2、联系何燕 13521279485 (同微信)或按下方二维码加何燕微信咨询




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